來源：《金融時報》| 2021年9月6日

　　“根據(jù)公司2020年度業(yè)績公告已披露數(shù)據(jù)，公司資本充足率數(shù)據(jù)暫不滿足監(jiān)管要求，公司正在通過引戰(zhàn)增資有效補充資本，通過轉讓子公司股權等機構瘦身措施縮減資產規(guī)模，通過壓降風險資產、低效資產減少對資本的占用，努力修復公司資本充足指標?！敝袊A融資產管理股份有限公司（以下簡稱“中國華融”）新聞發(fā)言人在中國華融2020年度及2021年中期業(yè)績發(fā)布會上如是表示。

　　該新聞發(fā)言人還表示，經與監(jiān)管機構溝通，中國華融已正式申請增資到位前給予階段性監(jiān)管容忍期。

　　中國華融在本次資本重組以及引戰(zhàn)增資后在公司治理、內部架構方面將有何調整和改進，今后的發(fā)展之路如何走？一系列問題成為各方關注的重點。

　　推進資產重組

　　目前，中國華融已和中信集團有限公司、中保投資有限責任公司、中國人壽資產管理有限公司、中國信達資產管理股份有限公司、遠洋資本控股有限公司等5家機構簽署了投資框架協(xié)議。戰(zhàn)略投資者的盡調工作及公司引戰(zhàn)各項工作均在有序、平穩(wěn)推進。整個引戰(zhàn)過程，各方將按照資本市場制度和相關規(guī)則，遵照市場化、法治化的原則進行。

　　中國華融新聞發(fā)言人表示，對于發(fā)行價格和增資規(guī)模問題，公司將根據(jù)法律法規(guī)、國資監(jiān)管要求，并基于資產評估的結果協(xié)商確定，后續(xù)交易確定以后，公司將及時履行信息披露義務。

　　股東是否發(fā)生變化？據(jù)介紹，由于相關工作正在推進過程中，后續(xù)如有關交易確定后，中國華融將及時進行信息披露。引戰(zhàn)完成后，公司所有股東，包括新引進的戰(zhàn)略投資者及原來的股東都將按照公司法和公司章程行使股東權利，履行股東義務。

　　中國華融新聞發(fā)言人強調，中國華融能夠與戰(zhàn)略投資者簽訂框架協(xié)議，并得到戰(zhàn)略投資者的積極響應，充分體現(xiàn)了投資者對新華融建設3年半來各項工作的認可和肯定，也體現(xiàn)了對中國華融的可持續(xù)經營充滿信心。同時，公司引進戰(zhàn)略投資者，有利于進一步完善現(xiàn)代企業(yè)管理制度，健全公司治理，加快轉型發(fā)展。

　　據(jù)悉，除已與中國華融簽訂框架協(xié)議的5家擬引進戰(zhàn)略投資者外，還有很多投資者基于對中國華融的信心，也表示出濃厚的興趣，其中既包括中資機構，也包括外資機構。中國華融將繼續(xù)與有意向的投資者進一步溝通、對接，未來可能還有新的戰(zhàn)略投資者加入，這些都是未來新華融建設的良好基礎。

　　聚焦主業(yè)

　　那么，引戰(zhàn)增資后中國華融的業(yè)務發(fā)展方向將如何調整，尤其是不良資產經營主業(yè)的發(fā)展方向是什么？

　　中國華融新聞發(fā)言人表示，引戰(zhàn)增資后，公司將繼續(xù)深入貫徹落實黨中央、國務院及金融監(jiān)管機構各項工作部署，緊緊圍繞國家對資產管理公司的功能定位，按照“回歸本源、聚焦主業(yè)”的既定發(fā)展戰(zhàn)略，加快主業(yè)轉型，增強內生發(fā)展動力，提升市場核心競爭力，持續(xù)將高質量新華融建設向縱深推進。

　　中國華融未來將繼續(xù)在不良資產經營領域深耕?！胺e極把握經濟周期和市場機遇，繼續(xù)深耕不良資產包收購處置業(yè)務。”該新聞發(fā)言人稱。

　　中國華融將加快存量資產處置，線上線下結合，多渠道、分區(qū)域、分行業(yè)、分批次全方位推介資產。著力提升資產處置效益和效力，以深度發(fā)掘不良資產價值為目標，積極調動產業(yè)鏈上下游，主動尋找有重組價值及升值潛力的資產，充分運用資產重組、資源整合、逆周期培育等提升資產價值為主的盈利模式，進一步深入推進收購主動化、處置多元化、管理精細化。

　　中國華融將運用“投資+投行”手段，大力拓展實質性問題企業(yè)重組。立足于“大不良”背景下的多元化不良資產重組、盤活需求，充分發(fā)揮資產重組、產業(yè)重組、債務重組等資源整合能力，靈活運用債權收購、股權收購、小股大債、設立基金等手段，積極開展國企主輔業(yè)剝離、大型實體企業(yè)紓困、城市更新、違約債券收購、破產重整以及高風險中小金融機構風險處置等業(yè)務，推動并購重組和企業(yè)轉型升級，為客戶提供綜合性金融服務和一站式解決方案，幫助企業(yè)創(chuàng)造價值，增強逆周期調節(jié)工具和救助性金融功能，提升服務實體經濟質效。

　　圍繞國家產業(yè)布局，中國華融將做精做細市場化債轉股業(yè)務。聚焦國家重點領域、重點區(qū)域，優(yōu)化行業(yè)布局，將資源重點投向符合國家政策導向的戰(zhàn)略新興行業(yè)，優(yōu)化業(yè)務結構，促進股權資產價值提升。

　　推進主營業(yè)務轉型升級

　　業(yè)內人士普遍認為，從不良資產行業(yè)看，金融資產管理公司仍處于重要的發(fā)展機遇期和窗口期，處于特殊階段的中國華融也面臨著機遇與挑戰(zhàn)。

　　面對市場供給的增加，中國華融新聞發(fā)言人稱：“將以理性參與、合理定價來保持主營業(yè)務的基本盤。”

　　從政策環(huán)境看，2020年以來的監(jiān)管政策為金融資產管理公司創(chuàng)造更多的市場機遇，持續(xù)完善不良資產行業(yè)相關制度，進一步明確金融資產管理公司的功能定位和發(fā)展方向，鼓勵做優(yōu)做強、持續(xù)創(chuàng)新不良資產主業(yè)，更好地服務實體經濟。

　　該新聞發(fā)言人表示，當前和今后一段時期，中國華融處于發(fā)展的調整期、修復期、恢復期。公司將在穩(wěn)定基本盤的基礎上，堅定不移回歸主責主業(yè)，堅定不移走高質量發(fā)展道路，堅定不移練好內功，夯實發(fā)展基礎，通過“三表”的修復來恢復信譽、恢復信心。

　　據(jù)介紹，中國華融將深耕“大不良”領域，統(tǒng)籌推進主營業(yè)務轉型升級。一是優(yōu)化功能定位。既要做好傳統(tǒng)不良資產一級批發(fā)市場、二級零售市場的參與者，更要瞄準困境資產、特殊機遇投資市場的整合者角色。二是豐富客戶群體。加強渠道建設，深度挖掘、培育符合大不良業(yè)務的長期穩(wěn)定的客戶群、生態(tài)圈、朋友圈。三是明晰業(yè)務策略。加強信用修復過程中業(yè)務策略的捕捉和價值挖掘過程中業(yè)務策略的調整。特別是公司將主動適應行業(yè)發(fā)展變化并積極調整，服務更多的優(yōu)質客戶；從價差和利差即傳統(tǒng)的兩差收益向組合收益的轉變，在價差、利差基礎上努力探索增加管理費收入、服務費收入、彈性收益和超額收益。四是升級產品服務。